GRUPO I. RATIOS DE TESORERÍA.

 

CONCEPTO E F M A M J J A S O N D
 

Coeficiente de tesorería

 

Tesorería en días de compra

 

Tesorería en días de compras y gastos

 

Test ácido

 

 

COEFICIENTE DE TESORERÍA TESORERÍA EN DÍAS DE COMPRA TESORERÍA EN DIAS DE COMPRAS Y GASTOS TEST ÁCIDO
Tesorería dividido por exigible a corto Tesorería dividido por la compra día.

Compra x 1,16 dividido por360

Tesorería divido por todo lo comprado y gastado en un día promedio.

(compras x 1,16 + gastos) dividido por 360

Tesorería más activos “casi líquidos” (aquellos que son inmediatamente negociables) dividido por Exigible a corto

 

 

GRUPO II. RATIOS DE TESORERIA Y ESTRUCTURA FINANCIERA.

 

CONCEPTO E F M A M J J A S O N D
Coeficiente de liquidez
Coeficiente de endeudamiento
Cobertura de inmovilizado

 

 

COEFICIENTE DE LIQUIDEZ COEFICIENTE DE ENDEUDAMIENTO COBERTURA DE INMOVILIZADO
Activo circulante dividido por exigible a corto.

Recoge información sobre la capacidad que tiene la empresa para hacer frente a sus deudas a corto plazo.

Si es mayor que 1, en principio, los activos a corto del negocio deberán ser suficientes para satisfacer la deuda a corto.

Hay que tener en cuenta que el coeficiente de liquidez no es siempre un buen indicador de la capacidad real de pago de la empresa puesto que ésta depende de la posibilidad de liquidar el activo circulante a corto plazo, hecho que es especialmente conflictivo en el caso de las existencias, entre las que se puede encontrar género obsoleto que sólo lo podrá liquidar por debajo del valor contable de géneros comprados

Deuda total dividida por el total de pasivo.

Recoge información sobre la proporción de recursos ajenos que tiene la empresa en cualquier momento.

Recursos permanentes (recursos propios más deuda a largo) dividido por Inmovilizado neto.

Es un indicador que permite evaluar si el inmovilizado (una inversión a largo plazo) está debidamente cubierto con recursos a largo plazo.

 

Si el coeficiente de cobertura es superior a 1, los recursos permanentes financiarán con creces el inmovilizado y, por tanto, el Fondo de Maniobra será positivo.

 

 

GRUPO III. RATIOS DE TESORERÍA OPERATIVOS

 

CONCEPTO E F M A M J J A S O N D
Plazo medio de cobro
Plazo medio de pago
Materias prima en días de compra
Productos acabados en días de venta
Rotación de stocks

 

 

PLAZO MEDIO DE COBRO PLAZO MEDIO DE PAGO DÍAS ALMACÉN PRODUCTOS ACABADOS EN DÍAS DE VENTA ROTACIÓN DE STOCKS
Clientes sin IVA divididos por la venta día

Calculo:

Clientes divididos por 1,16 multiplicados por 360 y divididos por las ventas

Proveedores sin IVA divididos por la compra día.

 

Calculo:

Proveedores divididos por 1,16 multiplicados por 360 y divididos por compras

Stocks divididos pro la compra día

Calculo:

Suele tomarse el stock medio del periodo o aplicando el mismo criterio de clientes y proveedores

Existencias productos acabados dividido por el coste de mercancías vendidas multiplicado por días Coste de mercancías vendidas dividido por las existencias totales.

Es un indicador del número de veces que las existencias han sido renovadas.

A mayor rotación, menor es el volumen de inventario necesario para sostener el mismo volumen de ventas.

 

 

GRUPO IV. RATIOS DE TESORERÍA RENTABILIDAD.

 

CONCEPTO E F M A M J J A S O N D
Margen bruto sobre ventas
Beneficio sobre ventas
Rentabilidad sobre recursos propios
Rentabilidad sobre activo neto

 

MARGEN BRUTO SOBRE VENTAS BENEFICIO SOBRE VENTAS RENTABILIDAD SOBRE RECURSOS PROPIOS RENTABILIDAD SOBRE ACTIVO NETO
El margen bruto es la diferencia entre las ventas y el coste de las mercancías vendidas:

MB= Vtas – Coste merc. Vendidas

Coste merc. Vendidas = Compras +Ei-Ef

Es decir, el ratio sobre ventas nos permite analizar – respecto a años anteriores u otras empresas – si la empresa está ganando o perdiendo rentabilidad en el ejercicio de su actividad.

Puede utilizarse antes o después de impuestos aunque es más común el 2º caso –        Mide el rendimiento de los recursos propios invertidos durante un determinado periodo de tiempo. Este ratio puede tomar distintas variables:

1.    Antes o después de impuestos.

2.    Sobre RP iniciales del periodo, finales o promedios.

–        La medida más correcta sería sobre RP promedios del periodo, aunque su cálculo es más laborioso.

–        En numerosos textos y publicaciones se encuentra la rentabilidad s/RP finales pero, pese a su sencillez, esta medida presenta dificultades de interpretación dado que no son una imagen fiel de los recursos utilizados durante el periodo y, en consecuencia, tiende a infravalorar la rentabilidad obtenida (siempre que se obtengan beneficios positivos, claro está)

Mide el rendimiento de la inversión total en el negocio independientemente de cómo se financie, por lo que debe calcularse antes de intereses

AN=AT- Pasivos espontáneos = AF+NOF

Puede calcularse sobre el volumen de inversión a final del ejercicio, preferiblemente, sobre el volumen promedio de inversión.