MODELO NOF – FM

  1. ¿Las operaciones provocan necesidades financieras?
  2. NOF contables = Activos Circulantes – recursos a corto no bancarios.
  3. NOF Deseables= Activo Circulante Deseable – Pasivo Circulante Deseable
  4. Los recursos “emanados” de las OPERACIONES, nada tienen que ver con los recursos procedentes de las NEGOCIACIONES.
  5. Activo Circulante Deseable = S (deudores + efectos descontados + provisiones de activo + inventarios + TESORERIA DESEABLE)
  6. AC contable – AC deseable = TESORERIA QUE TENEMOS – TESORERIA DESEADA.
  7. Pasivo Circulante Deseable = S (PROVEEDORES DESEABLES + impuestos o tasas pendientes + previsiones de pasivo)
  8. Los recursos procedentes de descuento de efectos u otra fuente negociada, no se consideran “deseables”.
  9. En el Pasivo Circulante Deseable, NO INCLUIMOS los recursos en exceso de proveedores por encima de los plazos pactados.
  10. Si hay tensiones de Tesorería: NOF contables < NOF deseables

Las NOF “deseadas” tienen en cuenta los activos y pasivo operativos, es decir aquello que deseamos tener para funcionar sin tensiones.

 

El concepto de NOF “deseables” incluye la “Tesorería Deseable”, es decir, aquel volumen de Tesorería que se considera adecuado para satisfacer las necesidades ordinarias de funcionamiento de la empresa.

 

El concepto de NOF “deseables” excluye todos aquellos recursos espontáneos a corto que se hallan por encima de lo deseable o convenido, por el plazo concedido por los proveedores.

A los recursos que están por encima de lo pactado los consideraremos como recursos negociados.

 

La diferencia entre las NOF “deseables” y el FM, nos indicará los recursos que la empresa debe negociar con terceros a corto plazo.

 

A estos NRN los llamaremos excedentes de tesorería cuando el FM sea superior a las NOF.

 

En empresas con dificultades o deficitarias de recursos, las necesidades operativas de fondos deberían estar cubiertas con recursos negociados con entidades financieras (RNC), pero generalmente por “INCAPACIDAD DE NEGOCIAR RECURSOS A TIEMPO” o “POR DIFICULTAD DE CONSEGUIRLOS” se acaba forzando recursos, bien sea pagando a los proveedores con retraso, o reduciendo la tesorería por debajo de los niveles mínimos deseados.

 

El modelo se apoya en la tesorería y los proveedores, pero ¿por qué no incluimos los saldos deseados de stocks y cuentas por cobrar, a la hora de establecer las NOF “deseables”